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次级债券是什么意思?二级资本债是次级债吗?次级债券的特点

2023-05-12 13:41:20 来源:元宇宙

次级债券指的是偿还的顺序在公司股本权益之前,但排在公司一般债务之后的一种债券,所以顾名思义也就是偿还的顺序排在次位的债券,所以次级债券中的次级指的就是求偿权为次级,而各种证券按照求偿权的方式划分有四种,根据偿还的优先顺序可以排列为一般债务、次级债务、优先股、普通股,优先级越高则代表该证券的风险越低。

次级债券的特点

1、我国次级债券在结构设计、定价方面已与国际接轨

目前商业银行发行的都是标准形式的次级债券,即具有固定利率、固定期限、可赎回并具有加息条款、可流通的结构特征。而且,随着次级债券发行规模的不断扩大、设计水平的不断提高,一些新的次级债券品种将面世,满足不同种类投资者的需要。

2、我国次级债券早期采取定向发行方式,具有私募性质

2004年6月之后开始在银行间债券市场发行,早期发行规模小,发行规律或连续性不太明显。次级贷款的主要功能是补充资本金。由于流动性不足,市场的约束作用难以充分体现。

3、金融机构互持次级债券的现象比较普遍

因为次级债券的发行对象全部为金融机构,且大部分为银行。银行通过发行次级债券来充实资本金,从而自身的抗风险能力将被削弱。因此,整个银行体系的风险没有合理地分散到金融体系中去。

4、次级债定价较低

次级债发行利率与市场上同期限的金融债利率相当,并没有充分体现次级债的风险溢价,使其市场受到一定程度的限制。这主要是由于目前的发债主体具有隐形的国家信用担保,同期限品种的金融债供给又稀缺,有资产配置需求的投资机构会对次级债表现出较大的兴趣,而投机类机构很难从中获利。

5、发行次级债的成本相对较高

如2006年民生银行、北京银行、浦发银行发行的十年期次级债券其票面利率分别为3.68%、3.98%和3.6%,远高于十年期定期存款2.25%的年利率。如果再附加发行的手续费,对银行来说,成本不小。高的发行成本限制了金融机构的发行规模。

二级资本债券什么意思?特点是什么?

二级资本债是银行发行的一种债券,主要是为增加二级资本公开发行的债券。银行资本一般由一级资本和二级资本组成。一级资本也是银行的主要资本,要占银行资本50%及以上,有的国有银行一级资本占银行资本的90%。二级资本是银行的附属资本,一般最高可以达到银行资本的50%,由一些非永久的产权组成,包括有期债务、长期债券等。

银行发行二级债券的目的是为了补充资本,这样有利于增加企业的借贷,促进经济的发展。和一级债券相比二级资本债券的风险更大一些。作为银行资本有机组成部分,发行次级债还可降低资本金平均成本,提高股东回报率等。

二级资本是银行的次等资本,包括未披露准备金、一般损失准备金、从属有期债务、(债权/股权)混合资本工具和次级长期债券等等。次级债券计入附属资本的条件是不超过主要资本的50%,原始发行期限5年以上。

二级资本债券的特点是什么?

1、二级资本债券属于次级债,二级资本债券的清偿顺序在商业银行其他负债之后。

2、经过严格审批,由商业银行发行的债券。

3、和普通金融债相比,其预期收益率会更高一点。

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