文/夏宾
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当地时间5月1日，行人从美国加州米尔布雷市一家第一共和银行附近经过。中新社记者 刘关关 摄
美国又一家银行倒下了！
因资金链断裂，美国第一共和银行近日被关闭、接管，这是在3月份硅谷银行、签名银行接连“爆雷”后，出现危机的第三家美国区域性银行。
美国银行业的危机还能解决吗？
风声鹤唳
先是3月份经历股价暴跌，后又接受多家大型银行注资，美国第一共和银行此前发布的今年一季度业绩：流失的存款规模超过1000亿美元。这一数据比市场预期的还要糟糕。
美国第一共和银行终究还是没能改变自己倒下的命运。
当地时间5月1日，美国加利福尼亚州金融保护和创新局宣布关闭第一共和银行，由银行业监管机构联邦储蓄保险公司接管。摩根大通银行接手濒临破产的第一共和银行的资产，包括后者的全部储蓄存款和剩余资产。
根据联邦储蓄保险公司的声明，自5月1日起，第一共和银行原先分布在8个州的84家分行将作为摩根大通银行分行重新开门营业。原第一共和银行储户转为摩根大通银行储户，可正常提取存款。联邦储蓄保险公司继续为这些储户提供保险，并与摩根大通银行分摊第一共和银行贷款的损失及潜在回收款项。
事实上，众多的美国区域性中小银行都面临着与已经倒闭的三家银行相同的生存挑战。
据美媒报道，研究显示，美国近190家银行面临倒闭的风险。报道称，在第一共和银行之后，旧金山的西太平洋合众银行市值也出现了大幅缩水的情况，正考虑出售。5月4日早盘交易期间，其股价暴跌50%以上，美国民众担心该银行会成为两个月里第四家倒闭的美国银行。
国际评级机构穆迪日前下调了包括夏威夷银行等10余家美国区域性银行的评级。穆迪表示，银行管理资产和负债面临的压力日益明显，一些银行的存款是否具备高稳定性存疑。
不祥预感
美国银行业的危机会如何演化？
摩根大通CEO杰米·戴蒙在给股东的年度信中表示，由硅谷银行倒闭引发的银行业危机尚未结束，其影响会持续数年之久。虽然美国银行系统是强大和健全的，但最近围绕金融系统的动荡，是经济走向衰退的“另一根稻草”。虽然银行业危机并不一定会导致经济衰退，但它无疑增加了危机发生的风险。
美国潘兴广场资本管理公司创始人比尔·阿克曼则直言：“银行业是一场信心游戏。按照这种速度，没有一家区域性银行能在坏消息或坏数据中幸存下来。随着股价不可避免地暴跌，存款不断被提取，下一家脆弱的银行也开始摇摇欲坠。”
“美国银行业危机证实了我们在此前前景展望中的不祥预感，也因此需作出风险平衡调整。”保德信固定收益首席全球经济学家兼全球宏观经济研究主管达利普·辛格(Daleep Singh)说。
在他看来，相比其他行业，银行业都更能放大经济周期的影响，银行业的脆弱性或导致今年GDP增速下降一个百分点，同时也限制了政策制定者集中抗击通胀的能力，尤其是考虑到银行业当下面临的挑战已远不止流动性。
达利普·辛格指出，在美国，由于银行贷款减少，且市场情绪遭受打击，银行业危机将对经济造成直接而持久的负面影响。最直接的打击来自于无保险储户从地区性银行转向大型银行。地区性银行继而失去低成本存款资金后，放贷倾向将降低，这又将最直接地威胁到小型企业和商业房地产等行业，因为在这些行业中，小型贷款机构不成比例地负担了大量的信贷。
他进一步称，在当前情况下，在管理宏观经济与维护金融稳定的政策之间保持平衡的战略预计将受到考验，而现有的流动性注入工具可能不足以保护业务模式有缺陷的银行免受进一步挤兑。
隐患巨大
根据美国全国经济研究所近期发表的一份论文，这场始于硅谷银行倒闭、现在又导致第一共和银行崩塌的银行业危机，可能要比最初看上去要严重得多。研究人员得出结论，即眼下正处于他们所称的“系统性银行危机事件”的开始阶段。
“硅谷银行遭遇的短期问题是流动性挤兑，长期问题是资产负债倒挂、期限错配，而且很遗憾的是全美的银行都有这个问题。”鹏扬基金首席经济学家陈洪斌说。
他认为，根据美国联邦存款保险公司公布的数据，由于美联储升息，整个可供出售和持有到期的账户都出现了严重亏损，所以最严重的问题还是整个欧美银行资产负债的倒挂和期限错配，造成长期的流动性的挤兑问题，这种倒挂情况还在持续，再加之美国经济也在下滑，会导致大家对未来经济的信心不足以及整个金融系统的收缩。
中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任张明也认为，这次银行业动荡的源头是美联储加息。美国通胀短期内快速下行的可能性不大，即使未来美联储不再加息，短期内也很难降息。换言之，作为金融动荡的源头，美国货币政策依然会是偏紧的。当前美国大银行的确问题不大，但是美国中小银行的危机可能并未结束。
张明指出，美国中小银行当前面临资产端与负债端的双重压力。从负债端而言，随着基准利率的上升，当前美国货币市场基金的回报率水涨船高。对美国人而言，把存款取出来去买货币市场基金的动力很强。
从资产端而言，这一轮美联储如此陡峭的加息，加上疫情后美国办公模式的变化，美国目前商业地产面临的下跌压力很大，而美国中小银行持有商业地产贷款的70%至80%。
“负债端存款在流失，资产端不良在上升。美国中小银行危机是不是真的结束了，真不好讲。”张明说。
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