【财经分析】交通银行：远洋集团碧桂园贷款余额非常小 房地产资产质量管控仍是重点

今年上半年，通过强实体、促消费、增投资、扩外贸，交行金融供给实现质的有效提升和量的合理增长。截至6月末，交行客户贷款余额达到7.80万亿元，较上年末增长6.86%。其中，境内行人民币对公实质性贷款较上年末增长10.36%，增量超4200亿元，为历史同期最高水平。

在日前举行的业绩会上，交通银行行长刘珺率众高管就信贷投放、息差下行、房地产贷款风险等焦点话题进行解析时表示，由于房地产行业整体流动性紧张，房地产市场销售低迷的问题改善确实不是一蹴而就的，未来一段时间，房地产行业资产质量管控仍然是公司的工作重点。

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强实体：上半年对公信贷增量超全年目标80%

今年以来，市场主体整体信贷需求偏弱，如何高质量增长，这是银行经营要面对的新课题。

“充分发挥金融供给对需求的牵引作用。”刘珺认为，经济复苏是一个波浪式发展、曲折式前进的过程，我们一定要发挥金融的减震功能，而非是共振功能，充分发挥金融供给对需求的牵引作用，不允许有任何的“模糊主义”和“差不多”。

“练好内功的要求更高了。”刘珺指出，部分欧美银行因为流动性困境陷入破产终局，在如今的数字经济时代，挤兑的强度和速度和以前是没法比的。这就要求，在利率中枢不断下移的环境下，商业银行以规模驱动业绩增长，以吨位和体量作为竞争力的传统发展模式，需要进行升级。

“同业竞争越来越强，银行变化越来越快。”刘珺指出，交行必须要发挥规模和敏捷的双重绝佳优势，在前瞻实践中，更好地提供金融服务和产品。

截至2023年上半年末，交通银行资产总额达13.81万亿元，较上年末增长6.33%；上半年实现净经营收入1373.07亿元，同比增长4.74%；实现归母净利润460.39亿元，同比增长4.51%；不良贷款率1.35%，与上年末持平；拨备覆盖率192.85%，较上年末提升12.17个百分点。

交行首席风险官刘建军表示，全年人民币各项贷款投放增幅目标是12%左右，上半年对公信贷增量已经达到了全年目标的80%以上。

控风险：房地产资产质量管控是重点

交行同样面临息差收窄和房地产贷款不良上升问题。6月末，交行净利息收益率1.31%，同比下降22BP，与其他大行相比处于偏低水平。在LPR（贷款市场报价利率）下调的背景下，银行息差预计仍有下行压力。

对此，刘建军表示，交行目前息差绝对水平相对较低，除了坚持合理让利因素外，交行在网点布局和扩建成本上，跟其他国有大行存在一定差异。且交行国债和地方债投资比较高，利息免税因素对净利润贡献比较大，但这些贡献没有体现在净息差上。

截至2023年6月底，交行对公房地产行业的不良贷款余额为171.72亿，不良贷款率为3.39%，比上年末上升了0.59个百分点。

刘建军表示，碧桂园在该行的业务余额非常小，项目贷款正常；远洋在交行的业务余额占比非常小，涉及房地产板块和数据物流板块大多数还本付息正常，除了个别房地产项目出现问题外，总体资产质量是可控的。 “由于房地产行业整体流动性紧张，房地产市场销售低迷的问题改善确实不是一蹴而就的。未来一段时间，房地产行业资产质量管控仍然是我们的工作重点。”

从整体资产质量上看，截至6月末，交行集团不良贷款余额1050亿，比上年末增加64亿。不良率1.35%，与上年末持平；但逾期贷款和关注类贷款都有抬升势头。

刘建军指出，逾期贷款反弹主要原因是境内公司和信用卡业务。其中，境内公司逾期增加比较多的行业主要是制造业和房地产。部分客户因为经济下行以及自身经营问题，导致资金链紧张。新增大额逾期都已经纳入不良，对后续交行资产质量下行压力影响不大。

对于下一步风险点的判断和展望，刘建军坦言风险管控的压力依然存在。一是房地产行业整体流动性紧张，要出现实质性改善还需要时间；二是部分区域的地方国企业务持续面临比较大的偿债压力，风险暴露有待化解；三是防疫政策放开，延期还本付息等疫情支持政策退出，小微和个贷资产质量也面临一些挑战。