【世界聚看点】货币市场日报：11月18日

为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行18日开展210亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；鉴于当日有120亿元逆回购到期，公开市场实现净投放90亿元。

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至此，本周（11.14-11.18）人民银行累计开展了8500亿元1年期中期借贷便利（MLF）和4010亿元7天期逆回购操作；鉴于周内有10000亿元MLF和330亿元逆回购到期，公开市场合计净投放2180亿元。

18日上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜品种大幅下行，14天品种小幅转涨。具体看，隔夜Shibor跌33.50BP，报1.3640%；7天Shibor跌7.20BP，报1.7910%；14天Shibor涨5.60BP，报2.0370%。

上海银行间同业拆放利率（11月18日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，隔夜、7D资金利率延续下跌。具体看，DR001、R001加权平均利率分别较前一交易日下行34.5BP、33.6BP，报1.3195%、1.4094%；成交额分别增加843亿元、4114亿元。DR007、R007加权平均利率分别下行14.2BP、29.1BP，报1.7213%、1.8232%；成交额分别减少318亿元、1264亿元。DR014、R014加权平均利率分别上行2.6BP、1.2BP，报2.0397%、2.1895%；成交额分别减少26元、82亿元。

货币市场利率（11月18日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，18日资金面均衡偏松。早盘国股大行有部分融出。隔夜押利率加权融出，押存单信用加权+10BP至2.00%融出；7D押利率加权至2.00%融出，押存单信用加权不低于1.85%至2.00%融出。由于资金供给充裕，十点后多数机构基本平盘，隔夜价格下降至加权押非利率融出，7D押存单信用1.75%至1.85%融出，14D 资金2.15%至2.35%融出 ；21D-1M报价较少，融出寥寥。午后资金趋于均衡，隔夜-7D银行融出报价较上午减少。隔夜押存单1.65%融出；7D押利率1.75%融出，押存单1.85%融出；14D-1M融出较少，成交寥寥。15点附近有股份制加权融出隔夜，随后市场情绪转好，隔夜价格持续下跌至减点成交，尾盘有部分机构有补头寸需求，资金面由宽松转至均衡收盘。

同业存单方面，中国外汇交易中心数据显示，18日共发行123期同业存单，发行总额为1784.8亿元。其中，3M期限存单发行量较大，为956.8亿元，占比54%。当日1M存单平均收益率较上个交易日上行4.2BP至2.0911%，3M存单平均收益率下行2.2BP至2.4787%，1Y存单平均收益率下行15.28BP至2.6179%。

同业存单发行情况（11月18日）

来源：全国银行间同业拆借中心

上海国际货币经纪公司交易员表示，18日同业存单一级市场各期限为工作日到期，早盘3M和6M需求火爆，多家募满，下午开盘后，受二级市场影响，一级存单需求回归冷静。二级市场方面，各期限存单成交收益率整体呈先下后上趋势，尾盘1Y期限成交收益率较昨日收盘上行4BP左右。

【今日关注】

•人民银行公告，根据《中国人民银行与巴基斯坦国家银行合作备忘录》，中国人民银行决定授权中国工商银行卡拉奇分行担任巴基斯坦人民币清算行。

•银保监会印发《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》明确，截至2022年三季度末，一级资本净额超过1000亿元、主要审慎监管指标符合监管规定的全国性商业银行和具有较强跨区域服务能力的城市商业银行，已纳入养老理财产品试点范围的理财公司，可以开办个人养老金业务。主要包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司。

•人民银行、银保监会修订发布《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》，从明确相关票据性质与分类、强调真实交易关系、强化信息披露及信用约束机制、加强风险控制等方面对商业汇票承兑、贴现与再贴现管理制度进行了修订完善。根据办法，商业汇票最长期限由1年调整至6个月。

•银保监会人身险部发布关于近期人身保险产品问题的通报，共有24家人身险公司被点名。此次产品核查发现的主要问题包括产品设计问题、产品条款表述问题、产品费率厘定及精算假设问题和其他问题。

•银保监会首席风险官刘福寿表示，银保监会鼓励中资金融机构“走出去”，积极开展与国际、多边组织的合作，倡导联合授信银团融资，共担风险，共享利益，积极分享涉农、扶贫、小微等领域的良好金融实践，共同提升金融服务覆盖面和可得性。

•银保监会会议指出，继续加大对黄河流域生态环保领域的支持力度，综合运用多种金融产品和服务提供全方位融资支持和保险保障。

•11月20日起，工、农、中、建4家银行将在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点。报道援引青岛两家试点大行某支行客户经理消息称，目前两家试点行均计划自11月20日启售特定养老储蓄产品，其中，5年期产品利率为3.5%。