万亿险资瞄准新能源赛道 强强联合酝酿新机遇

在金融助力实体经济的大政策背景下，险资正在加大对新能源领域的投资力度。11月3日，北京商报记者获悉，近日中国人寿保险(集团)公司(以下简称“中国人寿”)与中国中车集团有限公司将成立新能源股权投资基金，并在城市基础设施建设、新能源、投融资等领域开展合作。

除了中国人寿，中国人保、中国太保、光大永明人寿等险资在新能源领域均有所布局。今年以来，保险资金对新能源领域投资的关注与重视程度显著提升，新能源显然已成为险资重要的配置领域之一。业内一致认为，保险资金是长期资本，与新能源产业资金需求特性高度匹配。

加速布局新能源领域

近日，中国人寿与中国中车集团有限公司签署战略合作协议。根据协议内容，近期，双方将共同设立“国寿中车新能源股权投资基金”，践行ESG投资理念，发挥保险资金为先进制造业和战略性新兴产业提供长期稳定资金优势，推动制造业向高端化、智能化、绿色化发展。与此同时，双方将在城市基础设施建设、新能源、新基建、投融资等领域开展全方位深度合作。

不仅是中国人寿，今年以来多家保险公司、保险资管公司纷纷将资金投向发展迅速的新能源产业。保险资金对新能源领域投资的关注与重视程度显著提升，新能源显然已成为险资重要的配置领域之一。

一周前，人保资本参与领投了广汽埃安A轮融资，该笔融资创下了国内新能源整车行业最大单笔私募融资纪录，融资总额高达182.94亿元。人保资本表示，看好广汽埃安在智能电动汽车领域的长期发展潜力和成长动能。

在险资投资新能源汽车相关产业方面，近日光大永明人寿联合北汽集团产业投资有限公司共同投资了北京高新特汽车产业创新投资基金，基金主要投向电动化、智能网联汽车、氢能及燃料电池等高端装备制造产业链，目标总规模20亿元。

太保资产在新能源领域投资方面亦有最新动作。太保资产年内完成了河南投资鲁山豫能债权投资计划、中原豫资基础设施债权投资计划在中国保险资产管理业协会的登记工作。其中，河南投资鲁山豫能债权投资计划总投资规模50亿元，资金主要用于河南鲁山抽水蓄能电站项目。

强强联合酝酿新机遇

今年以来，头部险资机构纷纷布局新能源行业，包括新能源汽车、储能、光伏、风电等众多细分领域。在业内看来，险资加速布局新能源相关产业背后，是险资特性与新能源产业资金需求特性高度匹配。

目前，险资是第二大机构投资者，银保监会最新发布的数据显示，截至9月末，保险资金运用余额为24.53万亿元。与此同时，在“双碳”背景下，我国新能源行业蓬勃发展，积累了大量优质资产，也带来巨额投资需求。有行业调研报告显示，未来最关注的投资方向的统计中，新能源领域高居榜首，成为保险资管公司最关注的投资方向。

经济学家宋清辉在接受北京商报记者采访时表示，险资对新能源青睐，源于双方在多方面有契合之处。一方面新能源项目往往建设周期长、投资规模大，同时风险又相对可控、收益适中，这与险资投资特征高度契合，双方一拍即合。另外一方面，双方强强联合，也有助于酝酿出更多符合双方利益的新机遇。

太保资产也表示，绿色低碳项目建设周期长、投资规模大、风险可控、收益适中，与保险资金期限长、规模大、来源稳定、风险承受能力低等特性完全契合。

尽管险资普遍看好新能源领域长期投资价值。但目前投资布局依然有难点待解。宋清辉指出，新能源属于新兴领域，对于险资来说，亟须提升对该行业的投资和风险控制能力。这也是险资在投资过程中面临的难点和最大挑战之一，此外还需要注意新能源迭代风险以及产业周期风险、政策变化带来的不确定风险。