热讯：央行公开市场净回笼2620亿元 月初扰动较少隔夜资金利率回落

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为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行2日开展180亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；鉴于当日有2800亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼2620亿元。月初两日，公开市场已累计净回笼4770亿元。

11月首个交易日，银行间市场资金面早盘偏紧，午后转向均衡偏松。截至1日收盘，DR001、DR007加权平均利率分别涨5.7BP、跌20.7BP，报1.8199%、1.7373%；R001成交额回升约1万亿至3.72万亿元，占银行间质押式回购市场总成交额的81.4%。

信达证券李一爽表示，考虑到11月初，前期央行逆回购投放的资金回笼，仍有可能对银行融出行为带来负面影响，若无其他因素带来的额外变化，结合当前资金缺口情况看，11月资金利率中枢或进一步提升，隔夜利率可能达到1.5%。

中信证券首席经济学家明明也提到，11月流动性缺口较小，但资金面的波动程度或较10月更为显著。“11月单月MLF到期量达到1万亿元，为年内最高水平，但美联储维持快速加息背景下，总量宽松的货币政策仍需考虑内外均衡的目标，11月降准的可能性仍然不高。此外，同业存单利率抬升指向银行负债端压力上行，当前资金蓄水池水位或已有下降，后续资金面波动或加剧，但也不会快速收紧。”

海外方面，当地时间11月1日-2日，美联储11月议息会议召开，最新利率决议将于2日出炉。目前，市场普遍预计美联储将连续第四次加息75个基点，至3.75%-4.00%。

从对我国的影响来看，民生银行首席经济学家温彬表示，受美联储持续加息、中美利差扩大影响，人民币贬值压力上升，限制了央行降息空间。短期看降息可能性不大，不过降准仍有可能，且并不排除单独引导5年期LPR下调的可能。

针对人民币汇率走势，人民银行行长易纲11月2日在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上表示，今年以来，人民币对一篮子货币相对稳定，对美元有所贬值，但对其他主要货币有所升值。“未来，我们将坚持市场在汇率形成中的决定性作用。人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。”

此外，在货币政策支持经济稳定增长方面，易纲还提到，中国坚持实施稳健的货币政策，加大对实体经济的支持力度。今年以来，我们保持流动性合理充裕，推动降低社会融资成本。目前，市场利率稳中有降，金融市场资源配置效率较高。“我们还致力于支持设备更新改造和基础设施投资，四季度效果会有所显现。”

月初资金面扰动因素较少，2日早盘银行间市场隔夜资金价格小幅回落，7天期品种持稳。截至发稿，DR001、DR007加权平均利率分别下行7.09BP、上行2.41BP，报1.7490%、1.7614%。