【财经分析】市场人气得到提振 纽约股市三大股指28日显著上涨

由于宏观数据提振市场人气和投资者在美联储议息会议前保持乐观预期，纽约股市三大股指在28日开盘时涨跌不一，盘中持续走高，收盘时纽约股市三大股指均显著上涨。

(相关资料图)

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨828.52点，收于32861.80点，涨幅为2.59%。标准普尔500种股票指数上涨93.76点，收于3901.06点，涨幅为2.46%。纳斯达克综合指数上涨309.78点，收于11102.45点，涨幅为2.87%。

板块方面，标普500指数十一大板块十涨一跌。科技板块和通信服务板块分别以4.52%和2.98%涨幅领涨，非必需消费品板块则逆市下跌了0.30%。

美国商务部当日公布的数据显示，美国9月份个人消费支出环比增加0.6%，高于市场预期的0.4%，8月份环比增幅从0.4%修订为0.6%。美国9月份个人消费支出价格指数环比涨幅为0.3%，与市场预期和8月份增幅一致。扣除食品和能源不计，9月份核心个人消费支出价格指数环比涨幅为0.5%，与市场预期一致，而8月份环比涨幅则从0.6%修订为0.5%。

密歇根大学在当日上午公布的最终调查数据显示，美国10月份消费者信心指数为59.9，高于59.8的初值和市场预期的59.7。

Verdence资本顾问公司的投资组合策略师梅根•霍尼曼(Megan Horneman)表示，通胀数据并不非常糟糕，将助力股市走高。

美国全国房地产经纪人协会在当日公布的数据显示，美国9月份成屋待完成销售指数环比下降10.2%，降幅显著大于市场预期的-3.8%和8月份修订后的-1.9%。

权重股走势分化

苹果公司和亚马逊公司均在27日盘后公布了前一季度业绩，两家公司股价在28日大幅波动，但走势涨跌互现。

亚马逊公司在27日盘后公布的三季度营业收入为1271亿美元，低于市场预期的1274.6亿美元。亚马逊云科技（AWS）三季度营业收入和经营利润也低于预期，营业收入27.5%的同比增幅为2014年以来最低。与此同时，亚马逊预计今年四季度营业收入将介于1410亿美元至1480亿美元，显著低于市场预期的1551.5亿美元。

亚马逊方面表示，汇率因素导致其三季度营业收入减少50亿美元，而其三季度净利润仅为29亿美元。汇率因素预计令四季度营业收入减少64.4亿美元至68亿美元。

亚马逊首席财务官布莱恩•奥尔萨夫斯基（Brian Olsavsky）在当日举行的电话会议上表示，亚马逊很多业务的销售额增长在第三季度放缓，汇率利空也增加，预计这些利空带来的影响将在四季度持续。亚马逊将采取包括暂停一些部门招聘并缩小一些产品和服务在内的措施以“勒紧腰带”。

奥尔萨夫斯基说，在过去两年大力扩张后，亚马逊今年把资本支出预算削减了三分之一。

亚马逊下调今年四季度营业收入预期增加了市场对年末购物季表现的预期。奥多比分析部门(Adobe Analytics)在此前预计，由于零售商此前为减少库存已经开始促销，今年购物季在线销售额预计增加2.5%，为2015年开始搜集这一数据以来的最低水平。

亚马逊公布业绩后，该公司估计在27日盘后交易中大幅下跌超10%，28日跌幅为6.8%。

而苹果公司在27日盘后公布的业绩报告显示，在截至9月24日的一个季度，该公司盈利和营业收入均高于市场预期，但iPhone、iPad以及服务板块营业收入低于预期。

苹果公司首席执行官（CEO）蒂姆•库克说，如果没有美元走强带来的负面影响，前一季度营业收入同比涨幅将会超过10%，而不会是目前的8%。汇率因素对营业收入的影响超过6%，其影响是重大的。苹果公司已经放缓招聘。

虽然苹果公司依然没有对本季度业绩发布指引，但苹果公司首席财务官卢卡•马斯特里（Luca Maestri）表示营业收入同比涨幅将低于前一季度，苹果电脑Mac的销售额将同比下降，服务板块虽然会同比增长，但会受到宏观环境的伤害。

苹果公司股价28日显著上涨了7.56%，对冲了亚马逊股价的显著下跌，对市场人气构成支撑。

美国基建资本管理公司(Infrastructure Capital Management)首席执行官杰伊•哈特菲尔德（Jay Hatfield）表示，在科技板块表现尤为动荡的情况下，苹果公司和英特尔等其他业绩报喜的公司给了投资者信心，随后给纳斯达克综合指数提供了上涨动力。雪弗龙和埃克森美孚等石油巨头业绩超出预期后股价上涨也提振了市场表现。

科技板块业绩前景承压

由于多个利空的持续，市场分析人士认为，科技板块面临的利空仍未得到充分释放。

金融信息服务提供商路孚特公司（Refinitiv）统计的数据显示，截至目前，已经公布三季度财报的公司中，22%的企业盈利低于预期，33%的企业营业收入低于预期，而二季度中这两项指标弱于预期的比例分别为18%和26%。

以瑞银集团财富管理全球首席投资官马克•黑费尔（Mark Haefele）为首的研究团队在27日发布的研究报告说，虽然纳斯达克综合指数在今年累积跌幅接近30%，大于标普500指数接近20%的累积跌幅，但不认为科技板块的利空已经在股价中得到充分体现。

黑费尔说，鉴于美国通胀处于高位，企业信心下滑和金融条件收紧，对科技股业绩的预估看起来过高。虽然半导体板块明年盈利预计从峰值已经下降22%并拖累IT板块明年盈利预期下降8%，但由于汽车和工业领域增长放缓，预计半导体企业盈利预期还将被进一步下调。在消费需求走低，欧洲需求变弱和美元走强的情况下，软件和服务以及硬件企业面临的利空也将增加。

黑费尔表示，从更广的角度看，企业信心的消退看起来很可能会侵蚀对技术的资本支出，这在微软公司三季度业绩中得到反映。微软三季度业绩显示，由于大型企业客户在经济前景恶化的情况下暂停支出，微软云计算平台Azure业绩出现放缓。

黑费尔还表示，IT板块严重依赖于海外市场，因而容易受到美元走强的冲击。在标普500指数的所有板块中，IT板块的全球化程度最高，其58%的营业收入来自美国以外，而标普500指数成分公司整体营业收入来自美国以外的比例为40%。 美元走强几乎肯定是科技股后市业绩预期的另一个利空，科技股也最容易受加息的冲击。

黑费尔说，科技股的估值虽然比2020年和2021年低，但并不便宜，该板块估值与股市整体相比仍有21%的溢价。