前沿热点：货币市场日报：9月20日

为维护季末流动性平稳，人民银行20日开展20亿元7天期及240亿元14天期逆回购操作；鉴于当日有20亿元逆回购到期，公开市场实现净投放240亿元。

继8月双双调降后，9月LPR整体“按兵不动”。20日最新出炉的贷款市场报价利率（LPR）显示，9月1年期和5年期以上LPR分别维持在3.65%和4.30%，二者均与此前持平。

20日上海银行间同业拆放利率（Shibor）除7天品种外整体走高。具体看，隔夜Shibor涨4.80BP，报1.4580%；7天Shibor跌1.20BP，报1.6870%；14天Shibor涨2.60BP，报1.6850%。

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上海银行间同业拆放利率（9月20日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，短端资金利率整体小幅走升。其中，DR001、R001加权平均利率分别较前一交易日上行3.9BP、3.5BP，分别报1.4431%、1.5267%；成交额分别增加238亿元、731亿元。DR007、R007加权平均利率分别下行1BP、上行6.3BP，报1.6626%、1.7812%；成交额分别减少8亿元、增加1917亿元。DR014、R014加权平均利率分别上行4.8BP、3.3BP，报1.717%、1.7442%；成交额分别增加5亿元、减少199亿元。

货币市场利率（9月20日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，20日资金面整体均衡。早盘资金面均衡，大行国股有部分融出。隔夜押利率债加权至加权+30BP融出，存单、信用加权+30BP至+50BP或不低于1.80%融出；7D押利率1.75%，押存单、信用1.75%至1.80%融出；14D-21D跨月期限总体融出报价较少，21D非银2.15%，1M非银2.05%至2.10%融出，成交寥寥。午盘后，银行隔夜-7D品种较上午融出减少，非银1.75%至1.80%融出。下午多家银行融出隔夜，资金面逐渐转松至均衡收盘。

同业存单方面，中国外汇交易中心数据显示，20日共发行104期同业存单，发行总额为1228.8亿元。其中，1Y期限存单发行量最大，为920.3亿元，占比75%。当日1M存单平均收益率较上个交易日下行11.77BP至1.4853%，3M存单平均收益率上行3.52BP至1.7890%，1Y存单平均收益率上行1.03BP至2.0234%。

同业存单发行情况（9月20日）

来源：全国银行间同业拆借中心

上海国际货币经纪公司交易员表示，20日同业存单一级市场1M和9M是休息日到期，3M、6M和1Y是工作日到期，其中6M和1Y发行相对较好。二级市场相比19日收盘，今日整体交易较活跃，年内存单收盘收益率有所上行，其余期限收益率整体波动不大。

【今日关注】

•人民银行货币政策司撰文指出，目前我国定期存款利率约为1%至2%，贷款利率约为4%至5%，真实利率略低于潜在实际经济增速，处于较为合理水平，是留有空间的最优策略。当前我国的经济增长、物价水平、就业状况、国际收支平衡等货币政策调控目标均运行在合理区间，从实际效果上也充分验证了我国当前的利率水平总体上处于合理区间。

•人民银行与哈萨克斯坦国家银行签署了在哈萨克斯坦建立人民币清算安排的合作备忘录。人民银行与老挝银行签署了在老挝建立人民币清算安排的合作备忘录。

•人民银行副行长范一飞表示，未来将适时推动深圳、苏州、雄安、成都四地的数字人民币试点范围扩围，逐步扩大至全省；将增强金融系统关键核心技术掌控力，发挥金融基础设施乘数效应，促进金融行业与科技产业双向赋能。

•上海银保监局启动清理规范金融中介活动专项行动，旨在进一步规范清理辖内银行保险机构与各类中介的合作，防范相关风险向银行保险体系传导，发现和打击寄生在银行保险产业链上的不法中介，促进金融服务直达消费者。

•日前，国家外汇管理局批复同意在北京开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点。中国五矿集团有限公司、首钢集团有限公司、康明斯公司等10家符合条件的跨国公司将参与此次试点，涵盖制造业、服务业、能源等行业，覆盖中资、外资、央企、民营等各类企业性质。