每日看点!【财经分析】未能确认美国通胀见顶 纽约股市三大股指遭重挫

由于美国最新消费者价格指数未能确认美国通胀已经触顶并引发市场对美联储激进加息的担忧，纽约股市10日延续前一日的跌势，继续遭受重挫。

市场分析人士认为，在美国通胀仍未见顶的情况下，美联储预计将不会放松加息节奏，美国经济因高通胀和加息遭受的负面冲击将更为明显，美国经济陷入衰退或滞涨的可能性提高，主要股指预计将再次测试前期低点。

纽约股市三大股指在10日大幅低开，盘中窄幅盘整，尾盘跌幅扩大，收盘时纽约股市三大股指均大幅下挫。

截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌880点，收于31392.79点，跌幅为2.73%。标准普尔500种股票指数下跌116.96点，收于3900.86点，跌幅为2.91%。纳斯达克综合指数下跌414.20点，收于11340.02点，跌幅为3.52%。

板块方面，标普500指数十一大板块全线下跌。非必需消费品板块和科技板块分别以4.16%和3.89%的跌幅领跌，必需消费品板块跌幅最小，为0.37%。

通胀达到41年来高点

由于此前对美国通胀出现一些放缓的迹象，一些市场人士期望5月份消费者价格指数能够确认通胀回落的趋势，但当日公布的通胀数据明显高出市场预期，通胀的粘性较为明显，通胀触顶的观点受到打击。

美国劳工部在10日早间公布的数据显示，美国5月份消费者价格指数环比涨幅为1%，高于市场预期的0.7%和4月份的0.3%；该指数的同比涨幅达8.6%，高于市场预期的8.2%和4月份的8.3%，为1982年12月份以来的最高水平。扣除食品和能源，美国5月份消费者价格指数环比涨幅为0.6%，高于市场预期的0.5%，但与4月份环比涨幅一致；5月份核心消费者价格指数同比涨幅为6%，低于4月份的6.2%，但高于市场预期的5.9%。

瑞银集团10日表示，美国5月份物价上涨是广泛的。能源和食品价格推高了当月消费者价格指数涨幅，住房相关价格环比涨幅达到30年来最大。航空票价涨幅为12.6%，反映了燃油成本上涨和需求的强劲。

瑞银集团表示，近几个月，消费者支出在从耐用商品移开，一些供应侧瓶颈已经得到缓解。因而预计核心商品价格上涨将会继续放缓，但核心服务价格上涨压力很可能会依然强劲。

美国银行高级全球经济学家阿迪蒂亚•巴韦(Aditya Bhave)和利率策略师梅根•斯威伯(Meghan Swiber)表示，令人震惊的是，当日公布的美国5月份消费者价格指数细分数据中几乎没有出现下降的板块。这或显示出，通胀不再仅仅是由于商品的供应链冲击引起，也受到火热就业市场和工资上涨下消费者强劲需求的驱动。

在线经纪机构嘉盛集团资深分析师马特•辛普森（Matt Simpson）表示，美国4月份通胀呈现回落态势，但交易者真正想要看到的是更多通胀下降的证据，从而可以得出通胀已经触顶的结论。

市场担忧加剧

通胀的阴霾再次引发市场对美联储激进加息和美国经济可能陷入衰退的忧虑，美联储在9月份暂停加息的可能性进一步降低。

密歇根州立大学当日上午公布的初步数据显示，美国6月份消费者信心指数为50.2，低于市场预期的58.5和5月份的58.4。

布莱克利咨询集团（Bleakley）首席投资官彼得•布克瓦（Peter Boockvar）表示，美国最新的消费者信心指数强化了其对消费者心理的影响。这大概率将对未来消费者支出产生负面影响。

约翰汉考克投资管理公司（John Hancock Investment Management）联席首席投资策略师艾米莉•罗兰德（Emily Roland）表示，由于最新的消费者价格指数冲击了通胀触顶的想法，美联储可能比市场希望的那样更为激进地加息。

美国银行全球经济研究主管伊桑•哈里斯（Ethan Harris）在10日表示，美国银行已经把二季度美国GDP经季节调整后环比增长年率从3%下调至2.5%，预计美联储在6月中旬的议息会议上将不会有重大消息，美联储很可能将在6月和7月均加息50个基点。

当日，美国10年期国债收益率大幅上涨了11.65个基点，收于3.163%。对美联储货币政策更为敏感的2两年期国债收益率暴涨了26.6个低点，收于3.069%，为2008年以来的新高。

芝加哥商品交易所美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，虽然交易员现认为美联储在6月中旬议息会议上加息50个基点的概率为76.8%，但认为加息幅度为75个基点的概率从前一天的3.6%显著升高至23.2%。

瑞银集团预计，高于预期的通胀将会给即将在下周举行议息会议的美联储压力，再次加息50个基点看起来不可避免，市场甚至反映了一些一次加息75个基点的可能性。美联储官员将在下周预期经济增长放缓，通胀走高，到今年年底或有更多的加息。

主要股指预计将测试前低

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在过去两周，由于就业和消费者支出数据较为积极，市场对近期出现经济衰退的担忧得到缓解，这推动美国股市出现明显的反弹。

经过最近两个交易日的连续大幅下跌，美国股市近期的上涨已经基本回吐，主要股指势必要再次测试前期低点。不过，美国股指是否会突破前低存在很大的不确定性。

辛普森说，美国主要股指在过去8天一直处于同一区间内波动，美国通胀数据有望刺激其打破这一区间，无论是向下还是向上。

加拿大皇家银行资本市场公司（RBC Capital Markets）美国证券策略负责人洛里•卡尔瓦西纳(Lori Calvasina)说，高涨的通胀数据可能会让股市处于波动区间的底部，但不足以迫使股市降至新低。

值得注意的是，衡量投资者恐慌情绪和市场风险的芝加哥期权交易所波动指数（又称“恐慌指数”）在当日早盘一度升至29.63点，但随后震荡回落，收于27.75点，当日涨幅仅为6.36%。这显示短期市场进一步下跌的空间或有限。

瑞银集团表示，在大多主要发达市场央行在采取激进措施降低通胀的环境下，风险资产价格很可能依然充满波动并难以持续上涨。这一情况应该会持续到有清楚的迹象显示通胀在走低时，而通胀可能到下半年晚些时候才会走低。