新华财经北京6月8日电 第一届新华财经“金谘奖”基金投顾评选颁奖仪式8日通过线上方式举行。国信证券投资顾问中心总经理李斌做了题为“基金投顾，历史的机遇”主题分享，主要内容包括基金投顾行业的国外经验，国内趋势及未来展望，同时也分享了国信证券投顾行业的一些发展经验。
李斌表示，我国资本市场迟早会迈入美国等发达成熟市场的行列。在美国，基金投顾服务已具备百万亿美元的规模，美国的投顾公司从规模到业务种类均体现出较大的多样性，也是国内机构可以借鉴的发展方向。
据此，李斌将基金投顾发展的方向分为四类：以瑞银集团为代表的私人银行高端定制投顾费率较高，主要面向高净值客户；以高盛为代表的综合性投顾服务商产品类别多样，收费模式多元化；以嘉信理财为代表的第三方投顾平台同时面向大众客群与第三方投资顾问展业；以Betterment 为代表的智能投顾公司收费低廉，以长尾客户为主。
李斌认为，未来，可能只有旗舰型机构能够上述多元业态同时存在，对于大部分机构而言选择其中一项或数项才是大概率的事件，差异化竞争难以避免。
从海外的发展模式来看，李斌表示，未来基金投顾行业的发展必然是“多元化”“互联网化”“智能化”。
“多元化”是指机构发挥自身优势，提供多样化的投顾服务。市场是庞大的，必然会催生各类需求。既有个性化、定制化的投顾服务，又有提供给广泛群体的综合性投顾服务，这两种业态必然会同时存在。
互联网能够准确识别不同客户群体的需求与偏好，自动实现交易和调仓，服务响应快、操作简易。搭建互联网平台，可以在提高交易与清算效率的同时降低服务成本，是行业必然趋势。
“智能化”投顾是以大数据与人工智能为核心，搭建自动化投资组合，实现客户的自行匹配与投资的自动调仓，主要适合中低等收入和理财经验少、时间不足的年轻群体，以长尾客户为主。国内客户最关心的资费问题上，智能投顾收费低廉，以客户咨询费和交易手续费为主，这更符合当前我国市场的主流需求。
展望未来，李斌表示，有以下三点值得期待：客户习惯的养成，业界生态的建立，投顾能力的提升。
客户习惯：投资产品净值化在我国方兴未艾，打破刚兑后的投资者教育重要性凸显。对于资管规模比例付费或者咨询付费此类“买方”模式的习惯将逐步养成，这对于我们基金投顾业务的可持续发展有很大助益。在过去，市场上涨，新基金销售火爆；市场低迷，新基金很难卖。当逐步引入投资者教育对客户进行合理引导，“长期主义”，“长期价值”一定可以深入人心，为资本市场的健康发展注入强心剂。
业界生态：对比公募、券商和银行三大行业，网点数量庞大、客户基础良好、理财经理众多的银行在“顾”这一端有天然优势；发行公募产品的基金公司则在“投”方面最具有优势；而券商在“投”与“顾”上均具备较强优势，成为最均衡的存在。三者各有特色、各有优势，可以一起共筑“多元化“的市场生态，为客户提供多方位的财富管理服务。
投顾能力：经过2019-2021权益基金的跨越式大发展，市场存量基金众多，客户对于基金的选择需要更为专业的指引。对于投顾而言，在“投”方面，基金的选择和判断能力和大类资产的配置能力有望在此环境中逐步加强；在“顾”方面，投顾也将学习如何把优质的陪伴内容传达给一线专业投顾并最终取得客户信赖，这要基于不同客户画像与需求特征进行差别化提供。投顾是“育人”的行业，因此投顾能力的加强将助力后续业务不断进入新的高度。
具体到业务方面，李斌表示，利用好自身优势、发挥资源禀赋非常重要。从国信证券自己的经验来看，优质的投顾队伍是体现优势的重要一环。截至2021年国信证券投资顾问数量超3000人，位居行业前列，其中不少人员经历过多次牛熊的洗礼。人员数量与质量的双重保证才能确保对客户服务的深度，有效传达优秀的投研内容，帮助客户实现投资目标。
编辑：谈瑞
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