重配TMT的基金领跌 白酒股引领部分行业反弹

4月份，A股和港股市场双双下挫，A股主要市场指数在月末创出本轮调整以来的新低，不过包括食品饮料在内的消费板块出现小幅反弹。受此影响，4月份权益类基金整体仍然为下跌，平均跌幅达到6.5%。其中，知名基金经理蔡嵩松管理的诺安创新驱动4月份净值下跌了27.62%，是全市场跌幅最大的权益类基金，该基金仍然延续其极致配置风格，押注计算机行业。此外还有多只投向TMT的基金跌幅在20%以上。

值得一提的是，以白酒为代表的消费行业出现了小幅反弹，推动相关基金净值逆市上涨。招商中证白酒A等多只重配白酒的基金净值涨幅超过5%。

重配TMT的基金领跌

Wind数据显示，刚刚过去的四月份，权益类基金算术平均跌幅为6.53%（剔除月内成立的基金），其中，主动权益类基金算术平均跌幅为6.13%。同期，上证指数跌幅达到6.31%，创业板指和科创50指数跌幅分别达到12.8%和13.19%。

主动管理的权益类基金中，诺安创新驱动A跌幅达到27.62%，是跌幅最大的权益类基金。该基金一季度末股票仓位约92%，主要配置计算机行业，前十大重仓股中有9只为计算机行业股票，1只为传媒股，包括卫士通、旗天科技、数字认证、京北方、新国都、浪潮软件、数据港、科蓝软件、普联软件、宝兰德。4月份，中证计算机指数跌幅为12.73%，而其重仓的股票跌幅多在30%以上。

而诺安创新驱动的基金经理，正是诺安基金旗下知名的基金经理蔡嵩松。诺安创新驱动成立于2015年6月份市场高点，发行规模62亿元，此后规模不断缩水。去年5月由蔡嵩松接手管理，今年一季度末资产规模约4亿元，今年前4个月，该基金净值大幅下跌45.62%。

此外，金鹰核心资源、国泰医药健康A、金鹰科技创新、南方科创板3年定开、中庚价值先锋4月份的净值跌幅也较大，分别为19.74%、19.57% 、 19.30% 、 18.95% 、18.93%，显示出极端风格配置之下，诺安创新驱动跌势惨烈。

金鹰核心资源和金鹰科技创新由相同基金经理管理，一季度末重配计算机、传媒和电子；国泰医药健康A重配医药，其中科创板和创业板股占比不小；南方科创板3年定开重配科创板中的计算机、有色金属、机械设备等。中庚价值先锋重配计算机、电子、有色金属。

指数基金方面，华宝中证金融科技主题ETF、博时金融科技ETF、华夏中证金融科技主题ETF、华宝中证金融科技主题ETF联接A、嘉实中证电池主题ETF、招商中证电池主题ETF 跌幅较大，分别为 21.94%、21.92% 、 21.79% 、 21.01% 、20.32%、20.25%。

可以看出，4月份，仍然是成长风格基金下跌幅度较大，尤其是重配TMT的基金。

白酒股引领部分行业反弹

但有部分行业出现了小幅反弹，推动相关基金净值逆市上涨。

招商中证白酒A、泰康中证港股通大消费主题A、鹏华中证酒ETF、鹏华中证酒A是月内净值涨幅最高的4只基金，涨幅分别为6.74%、6.66%、6.09%、5.90%，这4只基金均为指数型基金，从基金名称中可以看出，主要跟踪白酒和消费指数，其中泰康中证港股通大消费主题A主要跟踪港股消费股，重仓股包括比亚迪股份、银河娱乐、蒙牛乳业、农夫山泉、李宁、安踏体育等。受此推动，这些基金今年1-4月的累计亏损幅度缩小到20%以下。

建信中证饮料主题ETF、华安中证申万食品饮料等跟踪食品饮料的基金月涨幅也在5%以上。

与之相对应，重仓食品饮料和消费的主动权益类基金涨幅也较为领先。易方达龙头优选两年持有A、交银股息优化、易方达消费精选、交银消费新驱动、天弘文化新兴产业 A 涨幅分别为 5.80%、5.61%、5.45%、5.41%、5.38%。

察看基金一季报可以发现，这些基金均重点配置消费，尤其是白酒股有较大的配置比重，前十大重仓股中至少有4只个股为白酒股。例如，易方达龙头优选两年持有主要配置了洋河股份、泸州老窖、贵州茅台、五粮液等。交银股息优化则主要配置医药和酒等，前十重仓股包括爱尔眼科、金域医学、洋河股份、泸州老窄窖、贵州茅台、酒鬼酒等。

在4月份反弹的推动下，这些基金的年内亏损均缩小。其中，易方达龙头优选两年持有前4个月跌幅已经缩小至10.69%。

此外，交银施罗德品质升级A、交银施罗德内需增长一年持有期、交银施罗德品质增长一年持有A、交银策略回报、景顺长城鼎益、融通稳健添盈A涨幅也在5%以上。其中，景顺长城鼎益由知名基金经理刘彦春管理，一季报显示仍然重配食品饮料、医药生物等，4月份净值上涨5.01%，前4个月净值累计下跌16.52%。（本报记者 刘庆华）