账户资金下跌心潮难平 两千多只银行理财“破净”

近日，银行理财产品收益出现较大波动，相对风险较低的产品也未能幸免。Wind数据统计，截至3月18日，有2003只银行理财产品单位净值在1元以下。

理财产品为何大面积跌破净值？跌破净值是否意味着投资出现实质性亏损？业内人士表示，产品最终亏钱还是赚钱只有在到期时才会真实展现，建议投资者不要纠结于短期净值的波动。

1投资者看到账户资金下跌心潮难平

“我陆续买了七八只理财产品，买的时候银行工作人员也说了，现在是净值化时代，没有‘保本’这一说了，为了保险，我选择的都是中低风险类产品。”市民韩先生向记者吐槽，“刚买时收益还可以，最近眼看着往下跌，多款理财都已经跌破本金了”。

韩先生介绍，他当时选择了两家银行进行了投资理财，其中在华夏银行就买了六七只产品，总金额达六七十万元，从2022年初开始，产品陆续出现亏损，去银行咨询多次，每次理财经理都告诉他现在是净值化时代，受国际环境以及市场等因素影响，临时出现浮亏属于正常现象，不要太担心。

记者在走访时发现，不少市民购买的理财产品也出现了接近浮亏或者已经出现浮亏的情况，投资者的心情也和股市K线图一样，忽上忽下，心潮难平。

2现状两千多只银行理财产品跌破净值

Wind数据统计，截至3月18日，剔除近6个月无净值的产品，目前市面上共计约有28822只银行理财产品，其中，有2003只产品单位净值在1元以下，破净占比约6.9%，亏损超10%的有20只产品。在单位净值低于1元的理财产品之中，不仅包含了混合性、权益型理财产品，相对风险较低的“固收+”理财产品也未能幸免。

从涉及的金融机构来看，不仅包括国有大行理财子公司、股份行理财子公司，也有城商行理财子公司、合资理财子公司等。如工银理财2018年7月份募集的一只封闭式净值型理财产品，产品净值已跌至0.9313。从招商银行App理财产品页面也能看到，在售的理财产品中，近1月年化收益为负数的产品也存在，如招银理财发行的招银理财泓瑞全明星债基90天，3月18日单位净值为0.9867；中国理财网显示，兴银理财稳享幸福日开1号（六个月持有）增强固收类理财产品3月17日净值为0.9910。

3原因股票债券市场调整等因素导致回调

近日，包括工银理财、中银理财、交银理财、兴银理财、浦银理财等在内的多家理财公司发布公告，呼吁投资者在震荡行情下，理性看待产品净值波动，并解释了近期银行理财产品净值波动加剧的原因。其中，建信理财3月15日表示，今年以来，国际金融市场波动明显加大，对部分理财产品净值带来一定影响。工银理财也在公告中称：“2022年开年以来，国内外权益市场波动加大，尤其是进入3月份以来，股票市场短期出现了较大幅度的调整，债券市场收益率也在低位震荡后上行了接近20bp，债券资产估值相应出现回调。”

“其实还有一个原因，就是资管新规实施后，估值方法切换和信息披露方式改变也使银行理财产品能更真实、及时地反映市场行情，从而呈现出来的净值波动更明显。”青岛一家股份制银行的理财经理向记者分析时表示，资管新规实施后，监管要求采用市值法估值，资产价格变动将直接反映在产品净值中。此外，相比理财业务发展初期，现在资产管理机构需要定期及时披露产品净值，投资者可以随时感受到投资理财产品的净值波动。

4建议要坚持价值投资、长期投资

3月15日，中国银行业协会和银行业理财登记托管中心特向理财产品投资者和银行业发出《银行理财投资者教育保护倡议书》，呼吁引导投资者深化对理财产品的理解，树立正确的理财观念；正确认识风险与收益相匹配的投资基本原则，理性看待市场波动，坚持价值投资、长期投资。“如果投资者难以忍受负收益的情况，建议考虑后期调整自己的理财配置，多考虑类似于固定收益的定期存款或者大额存单这样的投资方式。”上述青岛一家股份制银行的理财经理表示。

与此同时，近日，多家银行也发布了致投资者的一封信，从信的内容来看，各家银行理财公司都传递了看好中国证券市场的信心。“市场的短期震荡不会改变中国资本市场长期向好的趋势，产品净值的短期回撤也不会改变理财产品中长期的稳健定位。”近日，交银理财在致投资者的一封信中表示，“‘真净值’时代，并不意味着理财产品风险的提升”。

“身处变化的时代，面对震荡的市场，我们胸有惊雷，面如平湖的底气是什么？这源于我们对市场的细致分析和对中国经济向好发展的信心。”汇华理财在致投资者的一封信中则表示，从长期来看，市场每次的下探调整，都将孕育新的投资机会。中银理财则建议投资者相信专业的产品管理人长期持有，才有更大概率在投资中获得正收益。汇华理财也建议，要科学、均衡地做好家庭资产配置，不要把鸡蛋放在同一个篮子里。只有合理的资产配置方案，才能在市场下行时帮助大家具备足够的耐心和良好的心态，为市场的下一次“冲锋”攒够砝码。

招联金融首席研究员董希淼在接受媒体记者采访时也表达了类似观点。他表示，近期国内外政治经济形势复杂多变，不确定因素较多，海内外金融市场波动加剧，必然对银行理财市场特别是权益类产品产生一定影响。此外，理财产品打破刚兑后，产品估值方法从摊余成本法切换至市值法，产品收益会随市场行情变化而调整。不过，现在净值回撤的产品占比还比较小，并且多数回撤幅度不大。投资者应客观看待净值波动，并根据自身情况选择适合的产品、做好风险管控，树立长期投资、价值投资的理念。