华尔街投行和交易员押注美联储将更加激进

在美联储鲍威尔和其他官员纷纷发表了鹰派讲话后，华尔街投行和期货市场交易员们正在押注美联储将激进加息。鲍威尔在周一表示，美联储必须"迅速"加息，并可能"更积极地"采取行动，以防止物价螺旋上升的局面继续恶化。与几天前相比，美联储在抑制通胀方面采取了更为激进的语调。

根据芝加哥商业交易所（CME）的“美联储观察工具”显示，美国联邦基金利率期货交易市场预计，今年5月的下次美联储货币政策会议上，美联储有超过60%、将近64%的几率加息50个基点至75到100个基点，预计加息和本月一样只有25个基点的可能性只有约36%；6月会议上，美联储有62%的概率会将联邦基金利率目标区间提升到125到150个基点。这意味着，若5月加息50个基点，6月还很可能将加息50个基点，预计5月加息50个基点后6月加息25个基点的几率只有将近37%。

一周前，“美联储观察工具”预计只有50.5%的几率会在5月加息50个基点；并预计6月加息50个基点的几率不到24%。

“美联储观察工具”还显示，到今年12月，美联储将利率升至至少2.25%的几率约有70%。这意味着，若5月和6月都加息50个基点，此后四次会议还有一次会议加息要达到50个基点，因为得有五次加息25个基点才能让利率目标区间达到2.25%至2.5%。

高盛最新预测，美联储将在5月和6月的会议上各加息50个基点，今年下半年将有四次25个基点的加息，并预计美联储将从5月开始缩表。

据高盛经济学家称，鲍威尔的措辞是一个明显的鹰派信号。

高盛分析师们在周一晚些时候写道:“我们最好的猜测是，美联储今天的措辞从1月份的‘稳步’转向‘迅速’，这是一个信号，表明美联储即将加息50个基点。”预计，2022年下半年的四次会议均会加息，每次25个基点；并且2023年前九个月将有加息3次的可能性。不过，分析师们对美联储最终利率的预测维持在3%-3.25%不变，并预计美联储将于今年5月宣布开始削减资产负债表。

美国银行的利率策略师Ralph Axel称：“美联储有73%的概率在5月份加息50个基点，6月份有63%的概率加息50个基点。”市场对加息的定价高于美联储上周预测中提出的加息幅度。该央行上周三将利率提高了25个几点，并发布了到今年年底前再加息六次，每次25个基点的预测。

加拿大皇家银行美国利率策略主管Blake Gwinn表示：“现在的一切都围绕着通货膨胀，美联储官员表达了很大的意愿，愿意在与通胀作斗争的同时忽略任何形式的增长数据、就业数据。”

富国银行的Michael Schumacher表示：“在期货市场上，终端利率一直在飙升。”Schumacher指出，在达到2.75%至3%后，期货开始显示对利率下降的预期。进入2025年，利率将趋于平缓，达到2%。